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招商銀行換血理財產品
- 分類：行業資訊
- 作者：吳紅毓然
- 來源：財新網
- 發布時間：2013-11-28 15:58
- 訪問量：
【概要描述】 【財新網】（記者 吳紅毓然）11月25日，招商（600036.SH/03968.HK）正式提前終止5款理財計劃。招行表示，還將于年內分批停發多款理財產品系列，包括貸里淘金系列、點貸成金系列、穩益系列及歲月流金系列。
招商銀行換血理財產品
【概要描述】 【財新網】（記者 吳紅毓然）11月25日，招商（600036.SH/03968.HK）正式提前終止5款理財計劃。招行表示，還將于年內分批停發多款理財產品系列，包括貸里淘金系列、點貸成金系列、穩益系列及歲月流金系列。
- 分類：行業資訊
- 作者：吳紅毓然
- 來源：財新網
- 發布時間：2013-11-28 15:58
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11月25日，招商銀行（600036.SH/03968.HK）正式提前終止5款理財計劃。招行表示，還將于年內分批停發多款理財產品系列，包括貸里淘金系列、點貸成金系列、穩益系列及歲月流金系列。
同時，招行于近期推出五款新型理財產品，分別為朝招金、步步生金、日益月鑫、鼎鼎成金和天添金，其中除鼎鼎成金系列外，其它四款產品均為開放式凈值產品，可每日申請贖回。
11月15日，招商銀行在官網發布5款理財產品的提前終止公告，稱“根據銀監會8號文要求，理財計劃相應提前終止”。
據公告，這5款理財產品屬于點貸成金人民幣7天、14天、21天和貸里淘金人民幣30天理財計劃，理財計劃自11月25日起停止客戶申購，已申購子產品不受影響，將繼續運作至子產品到期日。
8號文是指銀監會《關于規范商業銀行理財業務投資運作有關問題的通知》，該文對銀行理財資金投資“非標準化債權資產” （下稱“非標”資產）業務做出規模限制，設定為理財產品余額為35%的上限，或不得超過銀行上年度總資產的4%。
據招商銀行三季報，1到9月，招行累計開發理財產品2502支，累計發行理財產品3.6萬億元。截至9月末，招行理財產品運作資金余額為6436.64億元，其中，表外理財產品運作資金余額為5096.46億元；投資于“非標”資產的余額為1356.28億元。截至2012年末，招行總資產達3.41萬億元。
因此，截至9月末，招行投資“非標”資產的規模比例為理財產品余額的21%，但從總資產占比來算，“非標”資產占上年末總資產的3.98%，接近4%的紅線。
景林資產金融分析師倪軍表示，8號文出臺以來，上市銀行表外業務降杠桿的節奏明顯，此番招行調整理財產品，是響應趨勢。
招行于三季報中表示，將遵循監管要求，逐步重點發展凈值型產品，進一步加強理財業務資產和負債的對應和匹配；發行和運作新型單一資產組合理財產品，實現了產品的單獨管理、單獨建賬和單獨核算；并在理財產品信息披露方面繼續增強透明度。
招行換血理財產品，或為繼續推進銀行理財管理計劃（見財新《新世紀》周刊第41期“銀行資管直營倉促過渡”）。
10月下旬，多家商業銀行啟動銀行理財資管計劃，招商銀行位列首批試點銀行之中。首批銀行理財資管計劃總規模為200億元，其配套結構是“銀行資產管理計劃+理財直接融資工具”，即銀行發行理財資管計劃投資理財直接融資工具，后者投資企業項目。
這一計劃相當于將銀行理財產品由封閉型的持有到期，轉變為開放式的凈值類產品。開放式銀行理財產品相當于開放式公募基金，無預期收益率，定期披露產品凈值，比較符合銀監會規范銀行理財產品向凈值型產品轉型的監管理想；由于開放式產品可隨時贖回，并不存在傳統銀行理財產品約定預期收益率的問題，也就不存在剛性兌付的問題。
銀行想借此工具將“非標”資產標準化，但由于缺乏法律主體地位及相應的制度安排，該工具無法有效解決剛性兌付、去通道化風險等問題，流動性不強、規模有限，很可能成為銀行應對“非標”達標而采取的過渡性措施。
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